Fora do dinheiro - OTM quebrando para fora do dinheiro - OTM O valor de um fora da opção do dinheiro corroe rapidamente com o tempo enquanto começa mais perto da expiração. Se ele ainda fora do dinheiro em expiração, a opção vai expirar sem valor. Noções básicas de opções Para um pequeno prêmio, as opções de ações dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o estoque subjacente a um preço acordado, conhecido como preço de exercício, antes de uma data acordada, conhecida Como data de validade. Uma opção para comprar ações é conhecida como uma opção de compra, enquanto uma opção para vender ações é chamada de opção de venda. Portanto, um comerciante iria comprar uma opção de compra se ele espera que o preço de negociação de ações para exceder o preço de exercício antes da data de validade, como ele pode executar a opção e lucro sobre a diferença. Por outro lado, uma opção de venda permite ao comerciante para lucrar com uma queda semelhante no preço de negociação de ações. Como derivam seu valor daquele de um título subjacente, as opções são um tipo de derivado financeiro. Fora do dinheiro, no dinheiro, ou no dinheiro Considere um estoque que está negociando em 10. Para tal estoque, as opções da chamada com preços de greve acima de 10 estariam fora das chamadas de dinheiro, quando as opções de colocação com os preços da batida abaixo de 10 Seria fora do dinheiro coloca. Fora das opções de dinheiro são significativamente mais baratos do que no dinheiro ou nas opções de dinheiro e oferecem a maior alavancagem ou bang para o dólar se a opção comerciantes ver prova ser correta. No caso de uma ação que está negociando em 30, uma chamada de um mês com uma greve 29 pode ser fixada o preço em 1.50, quando uma chamada de um mês com uma batida 31 puder ser fixada o preço em 40 centavos. Se a ação se valorizar a 31 por opção de expiração, a chamada 29 seria negociada em cerca de 3, enquanto a chamada 31 teria um preço em torno de 1. Neste caso, o retorno bruto de 150 para a chamada 31 é bem acima do retorno 100 para (Opções OTM) fora das opções de dinheiro (Opções OTM) é uma das três opções moneyness estados que todos os comerciantes opção tem que ser familar Com antes mesmo de pensar em troca de opção real. Os outros dois status de opção são. No Money (ITM) opções e At The Money (ATM) opções. Entender como as opções são preços torna este tópico mais fácil de entender. A negociação fora das opções do dinheiro (opções de OTM) é o método de troca a mais aggressive da opção com um potencial extremamente elevado do lucro e do risco e é recomendado somente para o veteran ou os comerciantes experientes da opção. Aprenda como negociar fora das opções do dinheiro aqui. Definição de Opções de Dinheiro (Opções OTM) Sim, uma opção de ações é considerada Out Of The Money (OTM) se contiver apenas valor extrínseco e nenhum valor intrínseco. Uma Opção Fora do Dinheiro (Opção OTM) expirará sem valor após a expiração devido à Decadência do Tempo. Quando é uma opção de compra fora do dinheiro (OTM) Uma opção de compra é considerada Out Of The Money (OTM) quando o preço de exercício de opções de compra é maior do que o preço de mercado prevalecente do estoque subjacente. Confere-lhe o direito de comprar o estoque subjacente a um preço MAIS alto do que o preço das ações prevalecentes e, portanto, não tem valor intrínseco. Tal opção de compra ganhará em valor muito rapidamente se o estoque subjacente rally acima de seu preço de exercício. Como ele tem completamente nenhum valor intrínseco e exige que o estoque subjacente a ganhar no preço de forma significativa, a fim de realizar um lucro, também é o mais barato para comprar em termos de dólares absolutos. Out of The Money Opção com preço de exercício muito perto do preço de exercício também é conhecido como Near The Money Option. Exemplo. Se GOOG estiver negociando em 300, suas 400 opções da chamada da batida estão fora do dinheiro (OTM) porque permite que um compre GOOG em 400 quando está negociando somente em 300 agora. Aqui está uma tabela explicando o status de uma opção de compra contra o seu estoque subjacente. Suponha GOOG negociação em 300 agora. O que acontece quando uma opção de compra expira fora do dinheiro (OTM) Quando suas opções de compra expira Fora do dinheiro (OTM), eles se tornam inúteis, perdendo assim todo o dinheiro colocado para comprá-lo inicialmente. (A menos que você queira exercê-lo para comprar o estoque a um preço mais elevado do que realmente é. Eu acho que não.) Esta é também a razão pela qual você pode perder todo o seu dinheiro em troca de opções. Se você colocar todo o seu dinheiro em comprar o barato fora das opções de dinheiro eo estoque subjacente não consegue exceder o seu preço de exercício, você vai perder todo o seu dinheiro no vencimento. Quando é uma opção de venda fora do dinheiro (OTM) Uma opção de venda é considerada fora do dinheiro (OTM) quando o preço de exercício das opções de venda é menor do que o preço de mercado prevalecente do estoque subjacente. Isso permite que você venda o estoque de undelying para inferior ao preço de mercado prevalecente que não fará qualquer sentido e, portanto, não contém nenhum valor intrínseco. Exemplo. Se o GOOG está negociando em 300, suas 200 opções de venda estão fora do dinheiro (OTM), pois permite vender GOOG em 200 quando ele está sendo negociado em 300 agora. Aqui está uma tabela explicando o status de uma opção de venda contra o seu estoque subjacente. Suponha GOOG negociação em 300 agora. O que acontece quando uma opção de venda expira fora do dinheiro (OTM) Similar ao que acontece quando uma opção de compra expira fora do dinheiro (OTM), uma opção de venda Fora do dinheiro também expira sem valor. Escrever fora do dinheiro Put Options pode resultar em uma estratégia de negociação muito interessante opção que é o melhor de todos os mundos. Vantagens de negociar fora das opções do dinheiro (opções de OTM) 1. Esta é a razão a mais significativa porque a maioria de comerciantes da opção trocam fora das opções do dinheiro (opções de OTM). Tem o ganho de porcentagem mais alto no mesmo movimento do estoque subjacente do que nas opções do dinheiro (opções do ATM) ou nas opções do dinheiro (opções de ITM). Suponha GOOG negociação em 300 agora. Opção de compra Status Preço por contrato 300 101 297 Ganho Muitos operadores de opções para principiantes pensam nas Opções de Dinheiro (Opções de ITM) como opções caras porque o preço consiste em valor intrínseco, bem como valor premium, enquanto as opções Fora do Dinheiro consistem apenas em valor premium E são portanto mais baratos. Isso é realmente um equívoco. O custo real de uma opção é realmente apenas o valor do prêmio, porque se o estoque subjacente não se move, as Opções Out Of Money (Opções OTM) ainda serão deixadas sem valor após a expiração, enquanto o In the Money Options (Opções ITM) ainda Ser deixado com seu valor intrínseco. 2. Mais barato comprar em dólares absolutos do que nas opções de dinheiro (opções de ATM) ou nas opções de dinheiro (opções de ITM). Suponha GOOG negociação em 300 agora. Opção de Opção Status Os comerciantes de opções iniciantes precisam lembrar que cada contrato de opção de compra de ações representa 100 ações do estoque subjacente e, portanto, um pagaria 100 vezes o preço de venda de um único contrato de opção, a fim de abrir uma posição. Desvantagens de opções fora do dinheiro (Opções OTM) 1. Você pode perder todo o seu dinheiro quando as opções fora do dinheiro (opções OTM) expiram inútil. 2. Maior risco de perda do que nas opções de dinheiro (OTM opções) e no dinheiro opções (ATM opções). Porque fora das opções do dinheiro (opções de OTM) exige o estoque subjacente mover-se significativamente, excedendo seu preço de exercício a fim resultar em um lucro. Suponha GOOG negociação em 300 agora. O recurso perigoso das opções baratas do Out-Of-The-Money É dito frequentemente que os mercados financeiros são conduzidos por duas emoções humanas: medo e greed. E há uma grande quantidade de verdade para este pensamento. Enquanto os investidores e comerciantes muitas vezes fazem calmo, racional, bem pensado decisões e, em seguida, agir sobre essas decisões no mercado, o que realmente começa os mercados em movimento é uma boa dose sólida de medo andor ou ganância. Quando um investidor age por medo ou ganância, há um nível de motivação agressiva ligada a ele que quando feito em massa pode empurrar um mercado fortemente mais ou menos, conforme o caso. (Aproveite os movimentos de ações, conhecendo esses derivados. Para obter mais informações, confira Compreensão Opção Preços). Em nenhum lugar esta manifestação de emoção humana é mais prevalente do que no mercado de opções. Graças ao (relativamente) baixo custo de entrada ao considerar muitos negócios, os indivíduos muitas vezes se reúnem para o mercado de opção para tentar tirar proveito de uma determinada opinião de mercado. E a boa notícia para aqueles que fazem isso é que, se eles estão de fato correto sobre a sua opinião, eles têm a chance de alcançar retornos desmedidos. No entanto, a natureza humana ea atração de dinheiro fácil sendo o que é, é bastante comum para os comerciantes de overreach, aplicando alavancagem máxima para uma posição especulativa. Falha muitas vezes resulta quando variáveis-chave, como a probabilidade de lucro e tempo de opção decadência. Não são cuidadosamente considerados. O resultado desta sobre-extensão é muitas vezes uma situação em que um indivíduo pode estar correto sobre a direção do movimento de preços, mas ainda acabam perdendo dinheiro em um determinado comércio. Embora este não seja o fim do mundo se um comerciante está arriscando apenas uma quantidade razoável de capital em cada comércio individual, ainda pode haver um impacto psicológico que pode afetar uma psique de comerciantes para muitos comércios para vir. Este é o verdadeiro perigo a longo prazo. (Estas opções são conhecidas como opções de títulos de antecipação de ações de longo prazo (LEAPs). Leia mais para saber mais sobre essas opções nas Opções de LEA de rolagem.) Por que os comerciantes são atraídos para a Opção de Desempenho Uma opção de compra é considerada A ser out-of-the-money se o preço de exercício para a opção é acima do preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação está negociando a 22,50 por ação, então a opção de compra de preço de exercício está atualmente fora do caixa. Uma opção de venda é considerada out-of-the-money se o preço de exercício para a opção é inferior ao preço atual do título subjacente. Por exemplo, se uma ação está negociando a um preço de 22,50 por ação, então a opção de venda de preço de exercício é fora do dinheiro. A atração de opções out-of-the-money é que eles são menos dispendiosos do que no dinheiro ou em opções de dinheiro. Isso é simplesmente uma função do fato de que há uma menor probabilidade de que o estoque excederá o preço de exercício para a opção out-of-the-money. Da mesma forma, pela mesma razão, as opções fora do dinheiro por um mês mais próximo custarão menos do que as opções para um mês mais adiante. Do lado positivo, opções fora do dinheiro também tendem a oferecer grandes oportunidades de alavancagem. Em outras palavras, se o estoque subjacente se move na direção prevista e à medida que a opção fora do dinheiro se aproxima de tornar-se - e, finalmente, torna-se - uma opção in-the-money, seu preço aumentará muito mais Uma base percentual do que uma opção em dinheiro. Como resultado desta combinação de menor custo e maior alavancagem é bastante comum para os comerciantes preferem comprar opções fora do dinheiro em vez de at-ou-in-the-moneys. Mas como com todas as coisas, não há almoço grátis. E há importantes compensações a ter em conta. Para melhor ilustrar isso, vamos olhar para um exemplo específico. (Ser curto e longo tem vantagens. Consulte Straddle Estratégia Uma Abordagem Simples para Mercado Neutral.) Comprar o estoque Vamos assumir que, com base em sua análise, um comerciante espera que Um determinado estoque irá subir ao longo das próximas semanas. O estoque está negociando em 47.20 uma parte. A abordagem mais direta para tirar vantagem de um potencial para cima mover seria simplesmente comprar 100 partes do estoque. Isso custaria 4.720. Para cada ponto o estoque sobe, o comerciante ganha 100 e vice-versa. O ganho ou perda acelerada para esse comércio aparece na Figura 1. Figura 1 Lucro esperado de compra de 100 ações (Fonte: Optionetics Platinum) Comprar uma Opção In-the-Money Uma alternativa seria comprar um in-the-money call Opção com um preço de exercício de 45. Esta opção tem apenas 23 dias deixados até a expiração, e está negociando a um preço de 2,80 (ou 280). O preço de equilíbrio para este comércio é de 47,80 para o estoque (45 preço de exercício 2,80 prémio pago). A qualquer preço acima de 47,80, esta opção irá ganhar, ponto por ponto, com o estoque. Se o estoque estiver abaixo de 45 por ação no momento da expiração da opção, esta opção expirará sem valor e o valor total do prêmio será perdido. Isso ilustra claramente o efeito da alavancagem. Em vez de colocar 4.720, o comerciante coloca apenas 280, e para este preço e para os próximos 23 dias, se a ação se move acima de mais de 60 centavos por ação, o comerciante da opção vai fazer ponto de lucro ponto com o comerciante. Que está arriscando significativamente mais dinheiro. O ganho ou perda esperada para este comércio aparece na Figura 2. Figura 2 Lucro esperado da compra de opção de dinheiro (Fonte: Optionetics Platinum) Comprar uma Opção Out-of-Money Outra alternativa para um comerciante que é altamente confiável Que o estoque subjacente é em breve para fazer um significativo movimento para cima seria comprar a opção de compra out-of-the-money com um preço de exercício de 50. Porque o preço de exercício para esta opção é quase três dólares acima do preço do estoque Com apenas 23 dias até a expiração. Esta opção negocia em apenas 35 centavos (ou 35), para comprar uma chamada. Um comerciante poderia comprar oito destas 50 chamadas de preço de exercício para o mesmo custo que comprar um dos 45 preço de exercício in-the-money calls. Ao fazê-lo, ele teria o mesmo risco de dólar (280) que o detentor do preço de exercício 45 com o mesmo risco de queda (que vem com uma maior probabilidade), há um potencial de lucro muito maior. O ganho ou perda esperado para este comércio aparece na Figura 3. A captura na compra da opção de baixo preço barato tentador é balanceamento O desejo de mais alavancagem com a realidade de probabilidades simples. O preço de equilíbrio para a opção de compra 50 é 50,35 (50 preço de exercício mais 0,35 prémio pago). Este preço é 6.6 maior do que o preço atual do estoque. Então, para colocá-lo de outra forma, se o estoque faz nada menos de rali mais de 6,6 é os próximos 23 dias, este comércio vai perder dinheiro. Comparando Riscos Potenciais e Recompensas A Figura 4 exibe os dados relevantes para cada uma das três posições, incluindo o lucro esperado em dólares e percentuais. O Artigo 50 é uma cláusula de negociação e liquidação no tratado da UE que delineia as medidas a serem tomadas para qualquer país que. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. Os IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores e mais jovens que procuram o. Options 101: Fora dos contratos de opções de dinheiro dar ao detentor o direito de comprar ou vender um título subjacente a um preço de exercício predeterminado por um período limitado de tempo. Se o título subjacente está a ser negociado a um preço que torna o exercício da opção não rentável com base no preço de exercício, então o contrato de opções é negociação quotout do dinheiro. As opções de compra ficam fora do dinheiro quando o preço de mercado do subjacente Segurança está abaixo do preço de exercício. Por exemplo, uma chamada na Apple (NASDAQ: AAPL) com um preço de exercício de 6.000 está fora do dinheiro com a Apple negociando a 400 por ação. Este é o caso porque para exercer a opção a um preço de exercício de 600, o comerciante teria que comprar AAPL a um preço que é 200 mais por ação do que o preço de mercado atual. Exercitar as opções neste exemplo seria mais caro do que simplesmente comprar AAPL ao preço de mercado atual. Uma vez que não há valor com o exercício da opção, é quotout do moneyquot e um comerciante sofreria uma perda, se optarem por exercer a opção. Opções de venda estão fora do dinheiro quando o preço de mercado do título subjacente é mais do que o preço de exercício. Assim, um colocar na Apple com um preço de 300 strike está fora do dinheiro com a Apple negociação em 400 por ação. Como os comerciantes o usam Os comerciantes podem alvejar ganhos grandes com uma quantidade pequena de risco usando opções out-of-the-money porque negociam frequentemente em um preço baixo. Quanto mais o título subjacente é do preço de exercício, menos a opção deve negociar para. Por exemplo, se um trader espera um movimento de preços muito alto em ouro, eles poderiam comprar 100 ações da SPDR Gold Shares (NYSE: GLD), ou poderiam comprar uma opção de compra fora do dinheiro por muito menos. Se o GLD estiver negociando a 130 por ação, o investidor pagará 13.000 por 100 ações. O operador de opção só pode pagar 0,20 por ação, ou 20 por contrato (que controla 100 ações), para uma chamada de 150 greve com 60 dias até a expiração. Se GLD rallys 20 e atinge 156, a opção será agora vale 6 (156 preço de mercado menos 150 preço de exercício), para um ganho de 2,900 para o comerciante de opções (ignorando os custos de transação). Por outro lado, os comerciantes podem usar baixo custo, out-of-the-money coloca a especular sobre grandes movimentos de desvantagem. Além disso, alguns comerciantes vão comprar puts que estão fora do dinheiro para proteger seus investimentos. Um put com um preço de exercício 20 abaixo do preço de mercado atual, por exemplo, entregará lucros somente se o preço da ação cair mais de 20 antes da opção expirar. Os comerciantes podem gastar uma pequena quantia nestas opções para se protegerem contra falhas de mercado. Infelizmente, esta estratégia leva a um grande número de pequenas perdas e apenas um comércio vencedor muito ocasional, tornando-se inútil para a maioria dos comerciantes no longo prazo. Por que é importante para os comerciantes Opções out-of-the-money permitem que os comerciantes amplificar seus lucros com um investimento relativamente pequeno. Esta estratégia também limita o risco, uma vez que o comerciante que compra uma opção não pode perder mais do que o custo inicial da opção. Comprar opções de venda out-of-the-money pode oferecer algum grau de proteção contra falhas de mercado. Enquanto constantemente mantendo uma pequena posição nessas opções é provável que não seja rentável ao longo do tempo, às vezes quando os comerciantes sentem o risco é alto, eles podem usar essa estratégia para proteger seu portfólio. Artigos mais populares
No comments:
Post a Comment