Hey baby, qual é o seu número de empregado? Um número de empregado baixo em uma startup famoso é um sinal de grandes riquezas Mas você não pode começar hoje e ser Empregado 1 em Square, Pinterest, ou uma das outras startups mais valiosas na Terra Em vez disso você ll Têm de se juntar a uma startup início da fase e negociar um pacote grande eqüidade Este post caminha através das questões de negociação em aderir a uma pré-série A semente financiada inicialização startup. Q muito não é uma coisa certa Eles têm funding. No Raising pequenos montantes de estágio de estágio de investidores ou amigos e familiares não é o mesmo sinal de sucesso e valor como um multi-milhões de dólares de financiamento da série A por capitalistas de risco De acordo com Josh Lerner, Harvard Business School VC especialista, 90 por cento das novas empresas don T torná-lo desde o estágio de semente para um verdadeiro financiamento de capital de risco e acabam por fechar por causa disso Assim, um investimento de capital em uma startup fase de semente é um jogo ainda mais arriscado do que o jogo muito arriscado de um investimento de capital em uma startup financiado por VC Quantas ações devem ser Eu não acho em termos de número de ações ou a valorização das ações quando você se juntar a uma startup início da fase Pense em si mesmo como um fundador de fase tardia e negociar uma percentagem específica de propriedade na empresa Você deve basear essa porcentagem em Sua contribuição antecipada para o crescimento da empresa em valor. Estar-fase empresas esperam aumentar dramaticamente em valor entre a fundação ea série A Por exemplo, uma avaliação pré-dinheiro comum em um financiamento VC é 8 milhões E nenhuma empresa pode se tornar um 8 milhões Empresa sem uma grande equipe Então, pense sobre sua contribuição desta maneira. Q Como startups fase inicial de calcular a minha participação percentual. Você estará negociando seu capital como uma percentagem da empresa s Capital Inteiramente Diluído Capital Diluído Total o número de ações emitidas Para fundadores Fundador Stock o número de ações reservadas para empregados Empregado Pool o número de ações emitidas ou prometidas a outros investidores Notas Conversíveis Também pode haver warrants outstandin G, que também deve ser incluída Seu número de ações totalmente diluído Capital sua porcentagem Ownership. Be ciente de que muitas startups fase inicial irá ignorar Notas Convertible quando eles lhe dão o número de capital totalmente diluído para calcular sua porcentagem de propriedade Notas Conversíveis são emitidos para anjo Ou investidores semente antes de um financiamento completo de VC Os investidores fase de semente dar a empresa dinheiro um ano ou assim antes de o financiamento de VC é esperado, ea empresa converte as Notas Conversíveis em ações preferenciais durante o financiamento VC com desconto do preço por ação pago Por VCs. Since as Notas Conversíveis são uma promessa de emitir ações, você vai querer pedir à empresa para incluir algumas estimativas para a conversão de Notas Conversíveis no capital totalmente diluído para ajudá-lo a estimar com mais precisão o seu Percentage Ownership. Q é 1 o padrão Equity.1 pode fazer sentido para um empregado se juntar após um financiamento da Série A, mas não cometer o erro de pensar que um empregado de início de carreira É o mesmo que um empregado pós-série A. Primeiro, sua porcentagem de propriedade será significativamente diluída no financiamento da série A. Quando a série A VC compra cerca de 20 da empresa, você vai possuir aproximadamente 20 menos da empresa. É um enorme risco que a empresa nunca irá levantar um financiamento VC De acordo com a CB Insights cerca de 39 4 das empresas com financiamento de sementes legítimo ir para levantar financiamento de follow-on E o número é muito menor para as sementes em que legítimo VCs não estão participando. Não se deixe enganar pelas promessas de que a empresa está levantando dinheiro ou prestes a fechar um financiamento Fundadores são notoriamente delirantes sobre estas questões Se eles não ter fechado o negócio e colocar milhões de dólares no banco, o risco é alto que a empresa vai Ficar sem dinheiro e não mais ser capaz de lhe pagar um salário Uma vez que seu risco é maior do que um empregado pós-série A, sua porcentagem de equidade deve ser maior também. Q Há algo complicado eu deveria olhar para fora em meu sto Ck documents. Yes Procure por direitos de recompra de ações vested ou rescisão de opções de ações para violações de cláusulas de não-concorrência ou bad-leaver Seu advogado ler seus documentos-los assim que você tiver acesso a eles Se você don t ter acesso ao Documentos antes de aceitar a sua oferta, pergunte à empresa esta pergunta. A empresa mantém quaisquer direitos de recompra sobre minhas ações vested ou quaisquer outros direitos que me impedem de possuir o que eu investido. Se a empresa responde sim a esta pergunta, você pode perder Em outras palavras, você tem uma aquisição infinita, pois você realmente não possui as ações, mesmo depois que elas são adquiridas. Isso pode ser chamado de direitos adquiridos de recompra de ações, clawbacks, restrições de não concorrência sobre o capital próprio ou até mesmo Mal ou vampiro capitalismo. A maioria dos funcionários que serão sujeitos a este don t saber sobre ele até que eles estão deixando a empresa quer de bom grado ou depois de ser demitido ou à espera de ser pago em uma fusão que nunca é Indo os pagar para fora Isso significa que têm trabalhado para ganhar a equidade que não tem o valor que pensam que faz quando poderiam ter estado trabalhando em algum lugar para a equidade real. Q Que é justo para vesting Para a aceleração em cima da mudança do controle. O vesting padrão é o vesting mensal sobre quatro anos com um penhasco de um ano Isso significa que você ganha 1 4 das ações depois de um ano e 1 48 das ações cada mês depois disso Mas vesting deve fazer sentido Se o seu papel na empresa não é esperado Estender por quatro anos, negociar para uma programação de vesting que combine aquela expectativa. Quando você negocia para um pacote da equidade na antecipação de uma saída valiosa, você esperaria que você teria a oportunidade de ganhar o valor cheio do pacote No entanto, se você São terminados antes do fim de seu horário de vesting, mesmo depois de uma aquisição valiosa, você não pode ganhar o valor total de suas ações Por exemplo, se o seu total subvenção é de 1 milhão de dólares no momento de um ac Você só teria direito a metade desse valor O restante seria tratado, no entanto, a empresa concorda que será tratada na negociação de aquisição Você pode continuar a ganhar esse valor ao longo da próxima metade De sua programação de vesting, mas não se você for terminado após a aquisição. Alguns empregados negociam para a aceleração dobro do gatilho em cima da mudança do controle Isto protege o direito de ganhar o bloco cheio das partes, porque as partes tornar-se-iam imediatamente se ambos do seguinte São satisfeitas primeiro gatilho após uma aquisição que ocorre antes do prêmio é totalmente investido 2o gatilho do funcionário é terminado como definido no acordo de opção de compra de ações. Q A empresa diz que vai decidir o preço de exercício das minhas opções de ações Posso negociar that. The empresa Irá definir o preço de exercício ao justo valor de mercado FMV na data em que o conselho concede as opções a você Este preço não é negociável, mas para proteger os seus interesses você Quer ter a certeza de que eles lhe concedem as opções ASAP. Let a empresa sabe que isso é importante para você e segui-lo depois que você começar Se eles atrasar concedendo-lhe as opções até depois de um financiamento ou outro evento importante, o FMV eo O preço de exercício vai subir Isso reduziria o valor de suas opções de ações pelo aumento de valor da empresa. Startups startups muito comumente atraso fazendo concessões Eles shrug isso fora como devido à largura de banda ou outros absurdos Mas é realmente apenas descuido sobre Dando os seus empregados o que eles foram prometidos. O tempo e, portanto, o preço das subvenções não importa muito se a empresa é um fracasso Mas se a empresa tem grande sucesso dentro de seus primeiros anos, é um grande problema para os funcionários individuais que tenho Visto indivíduos preso com os preços de exercício em centenas de milhares de dólares quando eles foram prometidos preços de exercício nas centenas de dollars. Q Qual salário posso negociar como um early-stage employee. When você se juntar a ea Rly-fase de inicialização, você pode ter que aceitar um salário abaixo do mercado Mas uma startup não é um sem fins lucrativos Você deve ser até salário de mercado, logo que a empresa levanta dinheiro real E você deve ser recompensado por qualquer perda de salário e Risco que você estará ganhando 0 salário em alguns meses, se a empresa não levantar dinheiro em um prêmio de capital significativo quando você se juntar à empresa. Quando você se juntar à empresa, você pode querer chegar a um acordo sobre a sua taxa de mercado e concorda que Você receberá um aumento para esse montante no momento do financiamento Você também pode pedir quando você se juntar para a empresa para lhe conceder um bônus no momento do financiamento para compensar o seu trabalho a taxas abaixo do mercado nos estágios iniciais Esta é uma aposta, é claro, porque apenas um pequeno percentual de startups de fase de semente jamais chegaria à Série A e seria capaz de pagar esse bônus. Qual forma de patrimônio deveria receber? Quais são as conseqüências fiscais do formulário. Por favor, não confie nestes como aconselhamento fiscal para a sua situação particular, como eles são baseados em muitas, muitas suposições sobre a situação fiscal de um indivíduo ea conformidade da empresa com a lei Por exemplo, se a empresa incorretamente desenhos da estrutura ou os detalhes Dos seus subsídios, você pode ser confrontado com taxas de penalidade de até 70 Ou se houver flutuações de preços no ano de venda, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou se a empresa faz certas escolhas na aquisição, o tratamento fiscal pode ser diferente Ou Você tem a idéia de que isso é complicado. Essas são as formas mais vantajosas de compensação patrimonial de um empregado em estágio inicial em ordem do melhor para o pior.1 Tie Restricted Stock Você compra as ações para o seu justo valor de mercado na data da concessão E arquivar uma eleição de 83 b com o IRS dentro de 30 dias Desde que você possui as partes, seu período de exploração de lucros de capital começa imediatamente Você evita ser tributado quando você recebe o estoque e evita taxas de imposto de renda ordinárias na venda de Stock Mas você toma o risco de que o estoque vai se tornar inútil ou vai valer menos do que o preço que você pagou para comprá-lo.1 Gravar opções de ações não qualificadas Imediatamente Exercício antecipado Você exercitar as opções de ações imediatamente e arquivar uma eleição 83 b com O IRS dentro de 30 dias Não há spread entre o justo valor de mercado da ação eo preço de exercício das opções, assim você evita quaisquer impostos mesmo AMT no exercício Você imediatamente possui as ações sujeitas a vesting, assim você evitar taxas de imposto de renda ordinárias Na venda de ações e seu período de exploração de ganhos de capital começa imediatamente Mas você assume o risco de investimento que o estoque se tornará inútil ou valerá menos do que o preço que você pagou para exercê-lo.3 Opções de ações de incentivo ISOs Você não será tributado quando o Opções são concedidas, e você não terá renda ordinária quando você exerce suas opções No entanto, você pode ter que pagar imposto mínimo alternativo AMT quando você exerce suas opções sobre o spread entre o fair m Valor de mercado FMV na data de exercício e preço de exercício Você também receberá tratamento de ganhos de capital quando vender o estoque, contanto que você venda seu estoque pelo menos 1 ano após o exercício E 2 dois anos após o ISOs são concedidos. Stock Units RSUs Você não é tributado na concessão Você não tem que pagar um preço de exercício Mas você paga imposto de renda ordinário e FICA impostos sobre o valor das ações na data de aquisição ou em uma data posterior, dependendo do plano da empresa e quando As RSUs são liquidadas Você provavelmente não terá uma escolha entre RSUs e opções de ações ISOs ou NQSO a menos que você é um empregado muito adiantado ou executivo sério e você tem o poder de dirigir a estrutura de capital da empresa Então, se você está se juntando em uma fase inicial E estão dispostos a colocar algum dinheiro para comprar ações ordinárias, pedem ações restritas em vez.5 Opção de ações não qualificadas Não exercida antecipadamente Você deve imposto de renda ordinário e impostos FICA na data do exercício sobre o spread entre o preço de exercício E a JVM na data do exercício Quando você vende o estoque, você tem ganho ou perda de capital sobre o spread entre a JVM na data do exercício e o preço de venda. Quem me orientará se tiver mais perguntas. - Serviços Jurídicos para Indivíduos Advogado Mary Russell aconselha indivíduos em avaliação de oferta de ações e negociação, exercício de opções de ações e opções de impostos e vendas de ações de inicialização Por favor, consulte este FAQ sobre seus serviços ou entre em contato com ela pelo 650 326-3412 ou por e-mail. Assumindo que quando você diz que o resto do salário pacote de compensação, dias de férias, etc estão no nível do mercado o que você quer dizer é que você está sendo compensado em um nível semelhante ao que você receberia em uma empresa estabelecida A alternativa é que você Geralmente, quando você se juntar a uma startup você aceita uma compensação que está abaixo da taxa de mercado, e seu componente de capital é essencialmente usado para compensar a diferença S O se você está sendo oferecido a taxa de mercado cheia, você já está um pouco à frente da curva, tanto quanto startups ir também significa que você re menos probabilidade de receber uma enorme quantidade de capital. A principal coisa que você vai querer perguntar depois são. Allocation - Quantas opções de ações você está sendo emitido. Pool de compartilhamento - Quantas ações existem atualmente, no total Se você sabe isso e sua alocação, você pode calcular o tamanho da participação a ser oferecido em termos de percentagem da empresa. Strike Preço - Uma vez que você está recebendo opções, você vai querer saber o que o preço de exercício é inferior é melhor aqui e algo como 0 001 é ideal Suas opções só têm valor se o preço da ação da empresa vai acima do preço de greve. - Como você realmente recebe a propriedade das opções Normalmente, eles serão investidos incrementalmente, muitas vezes trimestral, às vezes mensais, semestrais ou anualmente durante um período de 4 anos. Shorter é melhor here. Cliff - Quanto tempo você tem que permanecer na empresa antes de receber a Primeira parcela de opções Durações de um quarto a um ano são comuns durante o período de penhasco você não receberá quaisquer opções Eles ainda acumular de acordo com o cronograma de aquisição durante este tempo, mas você recebê-los todos de uma vez quando o precipício termina Mais uma vez, mais curto É melhor. Diluição - Faça suas ações diluir qualquer forma diferente de qualquer outra pessoa s se eles fazem, não se esqueça de entender como. Nos termos de negociações, as principais quedas para prestar atenção para fora são irrelevante vesting, penhasco ou termos de diluição Em particular, um Penhasco mais de um ano ou um calendário de aquisição mais de 4 anos seria tanto suspeita E, idealmente, as ações que você recebe deve diluir o mesmo que todos os outros s. It s improvável que você será capaz de negociar o preço de exercício em suas opções geralmente este Deve ser ajustado para o que o preço da ação acontece ser na data da concessão, assim que foco no tamanho da alocação. Options pacotes são difíceis de avaliar em termos tangíveis, como eles tecnicamente têm valor zero quando eles são Concedido A maneira mais simples de abordá-lo é olhar para a quantidade de capital que você está sendo concedido, como uma porcentagem da empresa E, uma vez que estamos falando de opções, você precisa colocar isso em contexto contra a avaliação atual da empresa eo que Você acha que é um preço de aquisição de capital de mercado futuro razoavelmente atingível Supondo que não há diluição, o valor de seu pacote de opções é. Opções alocadas ações totais futuro valor da empresa - valor atual. Note que se você sabe o seu preço de exercício eo número total de ações que existem atualmente, o valor atual é simplesmente o preço de exercício total shares. Lastly, e isso não deve ser um problema, mas definitivamente Certifique-se de que quaisquer termos que você finalmente trabalhar fora são incluídos como parte do seu contrato de trabalho escrito É fácil de queimar se você não. E se isso não foi verbose suficiente para você, tente esta resposta. Excelente, que gostaria de acrescentar Duas coisas a certificar-se de que você entende quando você pode exercer essas opções a qualquer momento apenas em eventos de avaliação só se a empresa vai público, e opções b se transformar em abóboras quando você sair da empresa, por isso, se você sair antes de uma maneira de vendê-los Isso geralmente significa IPO, então você tem que apostar em investir agora contra a possibilidade de vender mais tarde em um preço desconhecido Opções não são em dinheiro, mas eles podem se transformar em dinheiro se as estrelas alinhar Monica Cellio Apr 18 14 em 0 30.Value Stock Determinar seu valor Negociação seu salário. Determinado seu valor Negociação seu salário. Frequentemente, os trabalhadores encontram-se trabalhar duramente em um trabalho onde terminem acima de fazer exame em mais e mais responsabilidades, contudo sua compensação não é aumentada Isto pode conduzir ao ressentimento e a um ar Em outros casos, as pessoas que procuram emprego podem achar que o salário não é comparável com as habilidades requeridas e, portanto, podem olhar para uma empresa diferente que paga mais, oferece ações ou outros benefícios, ou que paga Algo comparável com menos tarefas relacionadas com o trabalho ou requisitos Se você está procurando um novo emprego ou se você decidiu que é hora de discutir um aumento de salário em seu atual local de trabalho, há definitivamente algumas coisas para manter em mente antes de iniciar o salário Negociações O processo de negociação é muitas vezes iniciado pelo empregado, o que significa que você deve estar preparado antes de pedir um salário mais alto pagando Proper unde Rstanding de sua posição de carreira ou posição de carreira em perspectiva, bem como salários comparáveis em todo o país são vitais para você ter uma chance de obter mais money. Preparing para negociações de salário. Leia mais. Antes de negociar o seu salário, é uma boa idéia para descobrir o que A mediana ou salário médio é para a posição que você está se candidatando Se o salário inicial parece muito menor, pode ser uma boa oportunidade para você tentar e negociar algo um pouco mais alto Use estatísticas atuais do trabalho para explicar por que seu salário deve ser Maior do que o que a empresa está oferecendo Se você já é um empregado, e você planeja pedir uma taxa de salário mais elevada, obter uma carteira de projetos anteriores que você trabalhou ou liderou que foram um sucesso Use este sucesso como um bloco de construção para Seu caso É também uma boa idéia fazer uma lista de suas funções atuais, e compará-los com o que a posição realmente exige Em muitos casos, as pessoas que têm trabalhado em algum lugar por um tempo tendem a assumir mo Re deveres, enquanto a sua taxa de pagamento permanece estagnada Ponto esses deveres extra para o seu empregador, e deixá-los saber que você foi indo acima e além da chamada de duty. Negotiating seu salário. Quando é hora de realmente sentar e discutir negociação salarial, Há algumas coisas importantes a considerar Não entrar na reunião fazendo exigências ou carregando um chip no seu ombro Em vez disso, permanecer profissional e ter uma atitude calma para que ninguém se sente como se eles estão sendo encurralado Tenha em mente que uma decisão final não pode Ser feito lá mesmo no local, então não se sinta completamente desanimado se você não receber uma resposta imediatamente ter todos os materiais que você precisa para mostrar a prova de projetos realizados e quaisquer outros itens que você deseja compartilhar Inclua salários médios para a sua posição E mostre ao empregador estas estatísticas. O que acontece após. No fim, a negociação irá uma de duas maneiras ou você receberá um aumento de salário ou você não vai Não importa o que o resultado, você deve estar preparado para Lidar com os resultados Em outras palavras, antes mesmo de participar em negociações salariais, estar preparado para ser recusado ou apenas adiar até mais tarde Pode não refletir diretamente sobre o seu trabalho Na verdade, na maioria dos casos, a empresa pode não ser capaz de Pagar um aumento de salário nesse momento Tente não mostrar sua decepção demais e não deixe isso refletir em seu trabalho ou sua atitude em relação a outros Lembre-se, mantendo essa ponte disponível, você pode ter outra chance de revisitar a negociação em um momento posterior Se você receber um aumento, ser grato e também deixar o seu patrão sabe que você pretende continuar trabalhando tão duro como você sempre tem Isso ajuda o empregador se sentir bem sobre a sua decisão e ajuda a garantir que você vai manter a sua posição. Informações sobre negociação salarial, bem como dicas úteis, consulte os seguintes sites.
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